عند تعلم أكثر من نصف الصناديق المدارة بشكل فعال وصناديق الاستثمار المتداولة التي تجاوزت مستهدفاتها، فإن نسبة 57% من الصناديق المدارة بشكل نشط تتخطي المستهدفات في النصف الأول من عام 2023، بالإضافة لتحقيق بعض الصناديق المتخصصة بقطاعات معينة الي أداءً جيدًا بشكل خاص، وتبلغ الصناديق الاستثمارية المتداولة بالولايات المتحدة المتخصصة نسبة 74.7 % بالاستثمار في الشركات ذات رأس المال المنخفض والتي تتفوق على مستهدفاتها أثناء نفس الفترة، والأمر ليس بالسهل أن تتغلب على السوق في محفظتك الاستثمارية.
وأوضح” ويليام شارب”، الحائز على جائزة نوبل بالاقتصاد عام 1990، أن المديرين النشطين، يجب أن يتخلفوا عن مؤشرات السوق الواسعة. وأضاف أن ذلك يعتمد على قوانين الجمع والطرح والضرب والقسمة،
نصائح التغلب علي مؤشرات السوق
وأشار شارب الي أن القائم على الحسابات التي تسمح بالتغلب على السوق، وخاصة المدى القصير. وفي مقابل توفر كل مدير نشط يقوم بالتغلب على السوق، فيجب أن يكون هناك مدير نشط آخر يتخلف عن السوق، بسبب أن التغلب على السوق يعد لعبة “صفرية” تحسب قبل تكاليف المعاملات، وهي لعبة محصلتها “سلبية” بعد تكاليف المعاملات. وتعد النسبة المئوية لصناديق النمو ذات رأس المال الكبير التي تفوق علي متوسطاتها القياسية أقل بكثير من نسبة 50%.
فكرة التغلب علي مؤشرات السوق
ومن المقترح لتحقيق هذه الفكرة؛ إنشاء محفظتين منفصلتين، تعد واحدة دائمة والأخرى خاصة بالمضاربات، وسيتضمن على الجزء الأكبر من أصولك وسيتم استثماره داخل صناديق المؤشرات والاحتفاظ به على المدى الطويل مع تغيير بسيط، وستشتمل محفظة المضاربة على أموال خاصة الي استثمارها في المدى القصير واستخدامها للتغلب على السوق.
ونتيجة لأن معظم أصولك ستكون داخل المحفظة الدائمة، فأنت لا تخاطر بأمنك المالي من اجل التقاعد عبر محاولة التغلب على السوق، فمن المؤكد احتمالية التخلف عن السوق على المدى الطويل.
